U slučaju znatnijeg rasta EURIBOR-a, korisnici kredita u Srbiji su zaštićeni sistemskim rešenjima koja su ugrađena u Zakon o zaštiti korisnika finansijskih usluga, objavila je Narodna banka Srbije (NBS). Ova rešenja ograničavaju mogućnost naglog rasta kamatnih stopa, čime se nastoji ublažiti uticaj eventualnog povećanja troškova zaduživanja na građane.
Ana Vujović, mlađi istraživač u Sektoru za ekonomska istraživanja i statistiku NBS, istakla je da je u septembru 2023. godine NBS donela odluku da ograniči kamatne stope na stambene kredite na 4,08 odsto. Ova odluka je doneta kao mera za zaštitu potrošača od rasta kamatnih stopa koje bi mogle nastati usled povećanja EURIBOR-a. Nakon isteka ovog ograničenja, u decembru 2024. godine, doneta je Odluka o privremenom ograničenju kamatnih stopa, kojom je predviđeno da se kod postojećih i novih kredita s promenljivom kamatnom stopom ne može primeniti kamatna stopa veća od pet odsto.
Privremena odluka je kasnije zamenjena Zakonom o zaštiti korisnika finansijskih usluga, donetim u martu 2025. godine, koji trajno uređuje ograničenje kamatnih stopa ne samo kod stambenih kredita, već i kod drugih kreditnih proizvoda fizičkih lica. Ovaj zakon predstavlja ključni korak ka zaštiti potrošača i obezbeđuje stabilnost na tržištu kredita.
Što se tiče budućeg kretanja EURIBOR-a, Vujović je naglasila da će ono biti u velikoj meri određeno odlukama Evropske centralne banke (ECB) o osnovnim kamatnim stopama. U trenutnim uslovima povećane geopolitičke neizvesnosti i uticaja energetskog šoka na inflaciju, teško je predvideti kakve će odluke ECB donositi. Međutim, prema tržišnim očekivanjima, verovatnije je da će sledeći potez ECB-a biti povećanje osnovnih kamatnih stopa, nego smanjenje.
Važno je da korisnici evroindeksiranih kredita budu svesni da se kod kredita sa varijabilnom kamatnom stopom primenjuje tačno određena stopa EURIBOR koja je unapred definisana ugovorom s bankom. U Srbiji se kod evroindeksiranih kredita s promenljivom kamatnom stopom najčešće koriste tromesečni i šestomesečni EURIBOR. Kamatna stopa na ove kredite sastoji se iz dva dela: fiksne marže banke koja ostaje nepromenjena tokom celog perioda otplate, i promenljivog dela, odnosno EURIBOR-a, koji se usklađuje u rokovima definisanim ugovorom o kreditu.
EURIBOR predstavlja kamatne stope na evropskom međubankarskom tržištu novca, po kojima velike evropske banke međusobno pozajmljuju sredstva. Ove stope se smatraju najvažnijim referentnim kamatnim stopama na evropskom tržištu novca i imaju značaj širi od međubankarskog tržišta, jer se koriste kao osnova za određivanje kamata kod raznih finansijskih proizvoda, uključujući stambene kredite i štedne račune.
Kamatne stope EURIBOR se određuju i objavljuju svakog radnog dana, a proces uključuje isključivanje 15 odsto najviših i najnižih kamatnih stopa, nakon čega se računa prosek koji predstavlja stopu EURIBOR. Važno je napomenuti da ne postoji samo jedna stopa EURIBOR, već pet različitih stopa sa različitim ročnostima: jednonedeljni, jednomesečni, tromesečni, šestomesečni i dvanaestomesečni.
U svetlu trenutnih ekonomskih izazova i neizvesnosti, NBS i dalje nastoji da zaštiti potrošače i obezbedi stabilnost na tržištu kredita, čime se doprinosi očuvanju ekonomske sigurnosti građana Srbije. Ove mere služe kao osiguranje protiv mogućih negativnih posledica rasta kamatnih stopa i pomažu korisnicima da se lakše nose sa promenama na tržištu.
